¿Qué es Aave y cómo funciona el lending DeFi?
Aave es el protocolo de lending (préstamos) descentralizado más grande del mundo, con más de USD 10.000 millones en activos bloqueados. Permite depositar crypto como colateral y pedir prestado otros activos — todo sin banco, sin KYC, sin aprobación crediticia.
El protocolo funciona con smart contracts que gestionan automáticamente las tasas de interés según oferta y demanda. No hay intermediarios humanos — el código es el banco.
Aave es el intermediario descentralizado — vos ponés colateral, el protocolo te da liquidez sin vender tus activos
wstETH como colateral: la estrategia más popular
La estrategia más usada en Aave por holders de Ethereum combina Lido + Aave: depositás ETH en Lido para obtener wstETH (que genera ~3.5% APY automáticamente), luego depositás ese wstETH en Aave como colateral y pedís prestado USDT o ETH.
El resultado: seguís ganando el APY del staking de Lido y tenés liquidez en USDT para usar en otras inversiones — sin vender tu ETH.
Los 4 riesgos que debes entender antes de usar Aave
Usar Aave por primera vez: guía paso a paso completa
Un ejemplo real con números: ¿cuánto podés pedir prestado?
Supongamos que tenés 1 ETH (~$2.000 USD) que convertiste a wstETH via Lido. El wstETH vale algo más que el ETH (porque acumula el APY del staking).
Colateral: 1 wstETH ≈ $2.080 USD (con tasa stETH/ETH ~1.04)
LTV máximo de wstETH en Aave: 80% (podés pedir hasta el 80% del valor del colateral)
Máximo teórico a pedir: $2.080 × 80% = $1.664 USDT
Recomendado para HF seguro (50% del LTV): $2.080 × 50% = $1.040 USDT
Con $1.040 USDT pedidos y colateral de $2.080: HF = 2.080 × 80% / 1.040 = 1.6 (zona segura)
Si ETH cae un 20% (de $2.000 a $1.600): wstETH vale ~$1.664. HF = 1.664 × 80% / 1.040 = 1.28. Todavía seguro pero conviene agregar colateral o repagar parte del préstamo para recuperar el margen.
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Preguntas frecuentes
¿Qué es Aave y cómo funciona el préstamo con colateral? Aave es un protocolo DeFi de préstamos descentralizados en Ethereum. Podés depositar criptomonedas como colateral (ej: wstETH) y pedir prestado otro activo (ej: USDT) sin intermediarios bancarios. El préstamo es sobrecolateralizado: siempre debés tener más valor depositado que prestado. Si el valor del colateral cae demasiado, el protocolo lo liquida automáticamente.
¿Cuál es el riesgo de liquidación en Aave? La liquidación ocurre cuando el Health Factor de tu posición cae por debajo de 1. Esto pasa si el precio del colateral baja significativamente. Por ejemplo, si depositaste wstETH y el precio de ETH cae mucho, tu Health Factor se reduce. Cuando llega a 1, liquidadores externos pueden cerrar parte de tu posición pagando el préstamo y quedándose con el colateral más un bonus del 5-10%.
¿Cómo mantener un Health Factor seguro en Aave? La recomendación es mantener el Health Factor por encima de 1.5-2.0. Para mejorarlo podés: agregar más colateral, repagar parte de la deuda, o una combinación de ambos. Monitoreá el precio del colateral regularmente, especialmente en períodos de alta volatilidad. Algunas apps como DeFiSaver permiten automatizar la gestión del Health Factor.
¿Qué tasas de interés cobra Aave en 2026? Las tasas de Aave son variables y dependen de la utilización del pool. Para USDT, las tasas de préstamo suelen estar entre el 3% y 15% anual según la demanda. Los depósitos de wstETH generan rendimiento por staking más el interés del protocolo. Podés consultar las tasas en tiempo real en app.aave.com antes de abrir cualquier posición.
¿Es seguro usar Aave para hacer préstamos DeFi? Aave es uno de los protocolos DeFi más auditados y con mayor trayectoria (opera desde 2020). Sin embargo, siempre existe riesgo de contratos inteligentes (bugs o exploits), riesgo de mercado (caída del colateral), y riesgo de oracle (errores en el precio). Para usuarios avanzados con comprensión del riesgo, Aave es considerado uno de los más seguros en DeFi. Nunca usés más capital del que podés perder.